För två år sedan skilde jag mig. Eftersom jag behövde kontanter för att betala min advokat lade jag mina dagliga utgifter på ett kreditkort. Innan jag visste ordet av, mellan det jag tog ut och de höga räntorna, hade jag en betydande skuld. Jag hade lite över $ 17 000 på två kort.
Jag funderade på att överföra min skuld till ett 18-månaders räntefritt kreditkort och spendera varenda krona jag kunde för att betala av min skuld innan räntan började. Men när jag körde siffrorna lyckades jag inte. Jag kämpade redan med att betala de sammanlagda $ 580 i månatliga kreditkortbetalningar. Jag insåg att jag behövde frigöra kontanter varje månad, inte binda mer för att försöka slå klockan på 18 månader. Om jag försökte slå det skulle jag lämna mig själv fattig, och jag hade inga pengar om en oväntad utgift inträffade. Att göra samma månadsbetalningar som jag gör för närvarande på 18-månadskortet var ett alternativ, men i slutändan skulle det fortfarande finnas en balans att betala av. Och jag skulle få lite andrum i min budget varje månad.
Efter att ha undersökt alternativ fann jag att det bästa alternativet för mig var att använda mitt hem eget kapital. Min före detta man och jag köpte bostaden för 20 år sedan, men mellan flera refinansieringar, inklusive en som gjordes kort innan vi separerade där vi tog ut betydande kontanter, fanns det fortfarande en inteckning på hemmet. Jag valde att behålla hemmet och ta på mig hypotekslån ensam så att våra barn kunde stanna i deras skolsystem.
Ändå fanns det en hel del eget kapital i huset och jag bestämde mig för att låna 25 000 dollar av det så att jag kunde betala av min kreditkortsskuld, få lägre månatliga betalningar för lite andningsrum och ha lite extra för eventuella utgifter som kan komma .
När det gäller att få tillgång till mitt eget kapital hade jag tre alternativ: Refinansiering, att ta ett bostadslån eller öppna en bostadslån. Så här gick fördelarna och nackdelarna med varje:
Spara Pin It Se fler bilder (Bildkredit: Brett Taylor Photography/Shutterstock)
Alternativ 1: Refinansiera min inteckning
Fördelar:
Det skulle sänka min månatliga betalning till $ 182.
Om jag refinansierade min inteckning och tog 25 000 dollar i eget kapital, skulle min inteckning betalas 182 dollar mer varje månad - men det skulle frigöra cirka 400 dollar för mig varje månad (580 dollar kreditkort varje månad - 182 dollar mot inteckning = 400 dollar gratis).
Betydelse av nummer 222
Nackdelar:
Räntan är högre än min nuvarande.
Räntorna har gått upp sedan jag fick min inteckning. Min nya ränta skulle vara 4,75, en halv poäng mer än den ränta jag har för närvarande.
Jag måste spendera pengar för att stänga.
Jag skulle också behöva betala 6 000 dollar i stängningskostnader (som skulle rullas in i refinansierad inteckning). Istället för att lägga till 25 000 dollar till min inteckning skulle jag lägga till 31 000 dollar.
Jag skulle ha lätt tillgång till pengar kvar.
När jag väl betalat av mina kreditkort skulle jag ha cirka 8 000 dollar kvar som jag skulle lägga in på ett sparkonto som en buffert för oväntade utgifter. Eftersom jag är ganska säker på att jag kommer att behöva ta bort träd på min fastighet som kommer att kosta minst $ 4 000, vill jag ha bufferten, men att ha enkel åtkomst till det är inte klokt. Jag kan bli frestad att doppa ner i den bufferten då och då för önskemål, inte behov, rättfärdiga att använda lite av det för konsertbiljetter eller en weekendresa som jag förtjänar.
Alternativ 2: Hushållslån
Fördelar:
Det har en bra fast ränta för lånets löptid.
Ett bostadslån har en fast ränta; räntan skulle aldrig förändras under hela mitt lån. Jag forskade på 25 000 dollar hemlån på två institutioner - en kreditförening jag tillhör och en lokal, liten spar- och lånebank. Sparandet och lånet hade bättre ränta för ett tioårigt lån: 3,75.
Min månatliga betalning skulle vara $ 250.
Min minsta månatliga betalning skulle vara $ 250, vilket frigör cirka $ 330 kontant i månaden.
Jag skulle inte behöva betala extra för att betala av det.
Jag skulle kunna lägga till extra betalningar för att betala ner huvudmannen snabbare, och det skulle inte finnas någon tidig förskottsbetalning.
Inga stängningskostnader.
Till skillnad från refinansiering skulle jag inte behöva betala tusentals i förskott.
Nackdelar:
Jag skulle ha pengar kvar.
Med hemlånet skulle jag behöva ta hela 25 000 dollar på en gång. Jag skulle ha samma problem som jag skulle möta med refinansiering. Det skulle finnas 8 000 dollar till hands, som lockar mig.
Alternativ 3: Hemkreditlinje
Fördelar:
Jag kunde använda så mycket jag behöver när jag behövde det.
Med ett kreditvärde för hemmakapital skulle jag bli godkänd för hela $ 25 000, men jag skulle bara debiteras ränta på det belopp jag använde. Jag skulle använda $ 17 000 för att betala av mina kreditkort omedelbart och ha möjlighet att låna på ytterligare $ 8 000 om och när jag behövde det. Och när jag betalade tillbaka pengar skulle de bli tillgängliga igen för mig att låna från.
Räntan är låg.
Den nuvarande årliga procentsatsen (APR) jag kan få för en HELOC är 4,127, amorterad över 20 år. Det betyder att till en början skulle mer av min månatliga betalning gå till ränta istället för kapital, precis som under de första åren av en traditionell inteckning. Men på grund av den låga räntan skulle min månatliga betalning vara rimlig.
Min månatliga betalning skulle vara $ 115.
För de ursprungliga $ 17 000 som jag skulle dra på skulle min minsta månatliga betalning vara cirka $ 115, vilket frigör cirka $ 465 kontant varje månad.
Jag skulle inte behöva betala extra för att betala av det.
Precis som hemlånet finns det ingen förskottsbetalning vid HELOC, men det finns ett incitament att lägga till lite extra till betalningen varje månad om jag kan göra det. Det extra går till att betala ner huvudmannen.
Nackdelar:
Det är en variabel ränta.
En hemkreditlinje har en rörlig ränta, vilket innebär att den kan förändras när som helst. Priset är rimligt just nu, men det finns ingen garanti för att det inte kommer att stiga i framtiden. I själva verket har Federal Reserve redan höjt räntorna två gånger i år , och det förväntas höja dem igen under hösten. Min APR kommer dock garanterat aldrig att överstiga 10.174, vilket är mycket bättre än den nuvarande kursen 23.74 på mitt enda kreditkort med huvuddelen av min skuld.
Vinnaren: HELOC
Trots den rörliga räntan bestämde jag mig för att mitt bästa alternativ skulle vara kreditvärdet för hemmakapital. Ändå ville jag veta om det var något annat jag behövde veta, så jag pratade med Stephanie Bittner, utbildningschef på Klargör , en ideell konsumentkreditrådgivningstjänst. Hon sa att förutom den rörliga räntan (den enda nackdelen jag tänkte på) finns det två andra stora saker att tänka på med en bostadsfinansiering: Det är ett lån med säkerhet och det har nya skattekonsekvenser.
Du sätter ditt hus som säkerhet, sa Bittner. Om du kommer till en punkt där du inte kan betala på lånet kan banken komma och utestänga din egendom.
Slutligen säger Bittner att skattekonsekvenserna har förändrats. Tidigare, säger hon, kunde du avskriva allt intresse, men det förändrades nyligen. Du kan inte avskriva räntan nu om inte pengarna från lånet används specifikt för att avsevärt förbättra hemmet eller fastigheten. Den nya skatteregeln gäller också för bostadslån. Om jag hade refinansierat min inteckning för att få tillgång till eget kapital skulle räntan vara avdragsgill.
Jag var besviken över att jag inte skulle kunna avskriva räntorna på mina skatter, men jag bestämde mig fortfarande för att kreditvärdet för hemmaplan var rätt för mig. Med det kan jag betala av mina kreditkort med hög ränta och i slutändan betala mindre ränta på skulden. Jag kommer att ha extra pengar att dra på om en stor utgift kommer upp, men de pengarna kommer inte att finnas till hands. Och, viktigast av allt, det kommer att frigöra kontanter varje månad, vilket ger mig lite andrum med min månadsbudget.
Det faktum att detta är ett lån med säkerhet är lite av en oro, men om det inte minskar min inkomst betydligt, är jag säker på att jag kan betala. Det är banken också. Det godkände min ansökan, och jag stängde på HELOC förra veckan. Jag andas redan lättare när jag tänker på nästa månads räkningar.
